一周机构去哪儿？招商基金等调研了这些个股

证券时报财经 2019-12-15 22:36:31 0

上周（12.9～12.13），A股反弹延续，上证指数和深证成指均累计上涨1.91%和1.28%。iFinD统计数据显示，当周两市有79家上市公司披露调研报告。从行业分布来看，被调研公司集中在电子、计算机、机械设备等行业。

电子行业成机构调研重点

按行业分类看，上周被调研公司中，电子行业涉及的公司数量最多，为9家。计算机、机械设备和化工等3大行业紧随其后，均有7家公司被调研。

电子行业方面，展望2020年，平安证券认为，5G的确定性趋势将带动整个通信、电子行业景气度上升。通信、消费电子以及半导体市场将迎来拐点，5G射频前端和高频通信PCB将迎来确定性机会。

具体来看，平安证券认为，射频前端作为手机通信功能的核心组件，直接影响着手机的信号收发。多天线收发（MIMO）和载波聚合（CA）技术在5G时代继续延续，使得射频前端的复杂度相比4G有较大程度上升。对早期5G智能手机而言，射频前端是推动5G手机价格上涨的主要原因之一。从华为Mate 30 Pro中可以看到，除了一颗高通FEM之外，其余射频前端芯片已经看不到美系厂商的产品。我们认为国内射频前端厂商有望借此机会，在PA、滤波器等核心元件上实现突破；随着5G时代来临，PCB的技术要求和工艺制程显著提升，将会大大提高厂商的进入门槛。国内通讯PCB板厂商以深南电路、沪电股份为主，内资通信板龙头与主要的通信设备商如华为、中兴合作密切，在3G、4G时代有良好的合作开发关系，公司相关产品技术行业领先并在供应链地位较强，我们预计龙头公司未来能共享基站建设带来的红利，助力公司业绩增长。

子行业半导体制造端同样是市场关注的焦点。天风证券电子团队认为，电子行业迎来高景气度，半导体制造端产能紧张。受益电子行业高景气度，国内外晶圆厂稼动率（设备在所能提供的时间内为了创造价值而占用的时间所占的比重）满载，出现产能不足的情况，甚至出现部分厂商将订单外包的情况。以半导体制造龙头台积电为例，台积电出现产能不足，部分订单将延迟交付，延长时间长达100天。中国大陆方面，中芯国际、华虹半导体、华晶等晶圆厂稼动率满载，收入同比环比均实现增长。同时，受益上游景气度高企，半导体封测环节迎来高光时刻，国内封测大厂长电科技、通富微电、华天科技、环旭电子2019年第3季度收入皆实现同比增长，主要因半导体行业受益下游需求增长；此外，长电、华天和通富微电都宣布扩产计划，预示产业看好半导体行业景气度将持续，封测产业迎来拐点。

这些上市公司最受关注

iFinD数据显示，个股方面，华源控股累计接待机构达42家，位居首位；广电运通累计接待27家机构，排名第二；的塞西亚累计接待24家机构，排名第三。

在华源控股的调研会上，相关负责人表示，在金属包装领域，公司坚持走高端路线，形成了长期稳定的高端客户群体，主要客户阿克苏、立邦、艾仕得、PPG等均为国际大型化工涂料企业。

前述负责人还介绍了华源控股在食品包装领域的布局。具体来看，杂罐主要用于固体食品、日用文具、桌上用品、保健品、玩具和礼品的包装。目前杂罐产值约占金属包装行业产值的9%。杂罐占公司收入比重较低，公司正充分利用自身的自动化设备改造技术、印涂铁技术和模具开发技术优势，积极介入高端杂罐领域，并取得良好进展。金属盖主要用于蔬菜、果酱和调味品等食品的包装配套；目前金属盖产值约占金属包装行业产值的15%。金属盖在公司收入中占比不高。公司设立后初期金属盖为主要业务之一，积累了丰富的经验和良好的技术，未来公司将以此为依托，稳步拓展金属盖业务，力争将该项业务发展成为公司的重要业务之一；食品罐主要用于奶粉、营养粉和调味品以及果蔬、肉类、水产等各类加工食品的包装。目前食品罐产值约占金属包装行业产值的11%。目前公司在食品罐生产设备技术改造、工艺设计方面已基本成熟，未来随着新客户的不断开拓，食品罐可能成为公司新的利润增长点，从而实现公司的多元化发展，提高公司的抗风险能力。公司现有的食品类客户有海天、老干妈等知名调味品公司，后续会继续坚持走高端路线，进一步做好客户服务，提高产品附加价值。

从具体调研机构来看，私募景林投资调研了蓝晓科技，星石投资调研了数码科技、长海股份、冀中能源等，凯石基金调研了国际医学、老板电器；

公募基金方面，博时基金调研了冀中能源、电声股份，华夏基金调研了开立医疗、数码科技、赣锋锂业等，嘉实基金调研了利亚德、老板电器、金科股份等，南方基金调研了开立医疗、德赛西威、超华科技等，易方达基金调研了利亚德；招商基金调研了数码科技、奥佳华、通富微电等。

海外机构方面，新加坡政府投资公司调研了申万宏源，瑞银资产调研了燕京啤酒，高盛调研了信维通信。